招商基金任琳娜:新能源板块有强劲基本面支撑

招商基金任琳娜:新能源板块有强劲基本面支撑
天天财经独家,速关注在持续的高景气度助推下,新能源赛道成为近年来备受瞩目的“厚雪长坡”赛道。招商能源转型混合基金拟任基金经理任琳娜近日接受中国证券报记者专访时指出,加快推动能源转型迫在眉睫,节能减排已成为全球共识。从行业渗透率来看,未来五年新能源行业或处于相对合适的投资期。新能源板块的上涨有强劲基本面支撑。2022年可重点布局光伏、储能、新能源车(以及智能驾驶)、智能电网等主线。招商基金任琳娜从全行业视角发掘投资机会海通数据显示,任琳娜曾管理的新能源汽车主题基金,在2020年期间取得了高达110.76%的回报率。在长期从业过程中,任琳娜形成了典型的成长投资风格。她认为,长期投资所赚取的是企业业绩增长的钱。在选股方面,她首先从中观行业出发,聚焦高景气行业方向,然后再从中精选个股,进行深度价值挖掘。以光伏行业为例,任琳娜认为,光伏行业中长期市场空间大,短期价格扰动无碍长期增长性,价格只是阶段性供需平衡的结果。行业研究不应该只盯着个别环节,更需要从全行业视角去发掘投资机会。这一方法还贯穿到了任琳娜对估值的理解上。她以新能源板块的估值举例说道,新能源板块过去一段时间涨幅较大,市场担心估值也是难免的。但估值是否过高,关键要看是否有足够强劲的基本面支撑,如果基本面够强,景气度够高,增速够快,空间够大,相应的也应给予较高估值。“脱离基本面情况只看绝对估值水平是没有意义的,过于片面。从行业基本面来看,新能源板块的上涨有强劲基本面支撑。把时间拉长,从行业渗透率看,未来5年新能源行业或处于相对合适的投资期。”任琳娜说。节能减排成为全球共识为布局2022年新能源投资机会,由任琳娜管理的新产品招商能源转型混合基金于2022年1月7日起公开发售。任琳娜表示,加快推动能源转型迫在眉睫,节能减排已成为全球共识。2022年新能源投资重点布局以下几条主线:光伏、储能、新能源车(以及智能驾驶)、智能电网。任琳娜分析,从可预见的技术进步和经济性来看,光伏和风电将会是未来几年可再生能源发电增量的主力军。未来5年,全球光伏、风电行业年装机复合增速分别有望达到25%、10%左右。储能方面,目前国内储能系统成本不到1.5元/Wh,预计到2025年系统初始成本有望降至0.8元/Wh左右。国内产业链凭借中国制造成本和产业链集群优势,有望加速出海抢占全球市场,国内储能产业链的业绩增长弹性值得期待。新能源车方面,任琳娜指出,从2020年四季度开始,新车型密集发布。随着优质车型不断推向市场,私人消费端需求不断增长,将持续提振全产业链。未来在“新能源车+智能驾驶”这一发展趋势下,汽车行业有望成为前沿技术应用最快落地的载体,电动车的逻辑将朝着电动化叠加智能化方向演进。智能电网领域,任琳娜指出,随着新能源发电占比提升和新能源车的推广,建设以新能源为主体的新型电力系统已极为迫切,电网作为连接发电端和用电端的重要环节,会在“碳中和”实现道路上扮演着非常重要的角色。